10 марта Госдума поддержала в I чтении законопроект о запрете продажи сложных финансовых продуктов начинающим и неопытным инвесторам до вступления в силу обязательного тестирования.
Главная цель законопроекта — защита неквалифицированных инвесторов, побуждение игроков к принятию взвешенных решений на основе осознанного выбора. Например, когда брокер или форекс-дилер предоставляет неквалифицированному инвестору неполную или недостоверную информацию о возникающих рисках либо эта информация достоверна, но требует специальных знаний и опыта работы на финансовом рынке. При совершении подобных нарушений Банк России сможет обязывать брокеров, дилеров или управляющие компании выкупать такие продукты обратно.
Тестирование частных инвесторов предполагается запустить с 1 октября текущего года. Оно должно показать, насколько инвестор понимает сущность, особенности и риски продукта, инструмента или операции.
Законопроект был инициирован регулятором для защиты прав и законных интересов потребителей финансовых услуг. По мнению Банка России, граждане должны принимать осознанные инвестиционные решения и понимать, что инвестиции могут принести как повышенную доходность, так и убытки.
Банк России считает недопустимым предлагать людям, не обладающим специальными знаниями и не имеющим опыта инвестирования, инструменты с высоким инвестиционным риском или сложными условиями определения размера дохода по ним. По мнению регулятора, если люди, не понимающие сути продуктов и инструментов, формируют неверные ожидания и несут потери, это может привести к разочарованию начинающих инвесторов в возможностях финансового рынка.
Поэтому регулятор выпустил информационное письмо с рекомендациями участникам финансового рынка ограничить такие продажи.
Был разработан и внесен в Госдуму законопроект, о котором говорилось ранее, запрещающий брокерам продавать неквалифицированным инвесторам сложные финансовые продукты до запуска тестирования, начало которого, согласно новому законопроекту, запланировано на 1 октября 2021 года.
Для приобретения некоторых сложных инструментов неквалифицированные инвесторы должны будут проходить тестирование. Брокер, который исполняет поручения неквалифицированного инвестора, должен убедиться, что его клиент знает об особенностях приобретаемого инструмента и осознает возможные риски.
Тестирование не должно быть сложным и формальным. Тест будет состоять из двух блоков: самооценка и тест на понимание. Вопросы тестов будут известны заранее. Это позволит инвестору оценить свои возможности перед тестированием и подготовиться к нему, если имеющихся знаний ему недостаточно, чтобы пройти тест.
Надо также учитывать, что успешное прохождение теста не сделает вас квалифицированным инвестором, это лишь позволит совершать сделки со сложными инструментами без ограничений по сумме.
По словам управляющего Отделением-НБ Республика Ингушетия Магомед-Бека Ужахова, результат тестирования действует бессрочно. Если клиент отказывается от испытания или не смог его пройти, брокер не будет исполнять его поручения.
«Но у начинающего розничного инвестора все-таки остается возможность стать участником рынка ценных бумаг. Закон предусматривает совершение любой желаемой клиентом сделки в пределах 100 тысяч рублей», — уточнил Магомед-Бек Ужахов.
По мнению регулятора, закон о защите прав розничных инвесторов призван, в первую очередь, помочь гражданам понять, что инвестиции могут принести как повышенную доходность, так и убытки
Если вы только начинаете свой путь инвестора, то присмотритесь с ПИФам. Это оптимальная для начинающего инвестора форма работы с биржевыми активами. По сути ПИФы — это коллективные инвестиции, которые позволяют диверсифицировать риски по сравнению с вложениями в бумаги одного эмитента.
Если будет падать стоимость ценных бумаг какой-то одной компании, входящей в ПИФ, есть шанс, что это будет компенсировано за счет роста стоимости бумаг других компаний. Могут падать и все компании, например, во время глобальных экономических спадов. Но диверсификация этот риск снижает. Поэтому, для начинающих инвесторов без опыта существует форма такого пассивного инвестирования, при которой достаточно выбрать управляющего и стратегию или фонд, а все инвестиционные решения за вас будут принимать профессионалы.
В остальных же случаях чтобы эффективно инвестировать самому (через брокера), нужно обладать багажом знаний и посвящать этому много времени — следить за рынками, новостями компаний, знать — когда и какие бумаги покупать и продавать. Нельзя просто купить акции и расслабиться, инвестирование сродни предпринимательской деятельности — здесь нужна постоянная работа и трезвое осознание рисков.
Важно понимать, что играя на бирже можно как получить высокий доход, так и потерять все вложения в одночасье. Это значит, что инвестировать можно только ту сумму, которую вы готовы потерять, и уж тем более это не должны быть заемные средства.
Для тех, кто серьезно задумался о работе на бирже, регулятор подготовил ряд статей. Они содержат базовые знания как о биржевых продуктах, так и о рисках с ними связанных. Найти информацию можно на просветительском портале Банка России «Финансовая культура», в разделе «Приумножить»: https://fincult. info/articles/priumnozhit/.
Материал публикуется на коммерческих условиях. Редакция газеты «Ингушетия» не несет ответственности за содержание материала. Товары и услуги подлежат обязательной сертификации.